Investing.com — Bank of America’ya göre, mikro hisseler şu anda küçük hisse senedi evreninin en pahalı kısmını oluşturuyor ve Teknoloji Balonu’ndan bu yana en yüksek değerlemelerle işlem görüyor.
Russell Microcap Endeksi geçen hafta %4,5 düşerek, her ikisi de %1,9 düşen Russell 2000 ve Russell Top 200’ün gerisinde kaldı.
BofA stratejisti Jill Carey Hall şöyle belirtti: “Mikro hisseler endeksin en pahalı kısmı haline geldi ve şu anda fiyat/satış oranında tarihsel ortalamanın yaklaşık %80 üzerinde, fiyat/defter değerinde ise %22 üzerinde işlem görüyor.”
Buna karşılık, en büyük boyut dilimi bu metriklerde sırasıyla tarihsel ortalamanın %8 ve %25 altında işlem görüyor.
Hall, mikro hisselerin “Teknoloji Balonu’ndan bu yana endekse göre en pahalı seviyede” olduğunu vurguladı. BofA’nın müşteri akış verileri, daha geniş küçük hisse senedi fonları para girişi yaşarken, mikro hisselerin Ekim başından bu yana çoğu hafta para çıkışı gördüğünü gösteriyor.
Genel olarak, küçük hisse senedi değerlemeleri geçen ay çok az değişti. Russell 2000’in ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) oranı 16,1 kat seviyesinde sabit kaldı. Bu, uzun vadeli ortalamasının yaklaşık %6 üzerinde.
Russell 2000’in Russell 1000’e göre göreceli F/K oranı 0,71 kata geriledi. Bu, tarihsel ortalamasının yaklaşık %30 altında olup, küçük hisselerin büyük hisselere göre ucuz kaldığını gösteriyor. BofA’nın uzun vadeli regresyonu, küçük hisseler için önümüzdeki on yılda yaklaşık %8 yıllık getiri öngörürken, büyük hisseler için %0 getiri öngörüyor.
Hall, Russell 2000’in yılbaşından bu yana %11’lik getirisinin yaklaşık dörtte üçünün yukarı yönlü kazanç revizyonlarından kaynaklandığını söyledi. Küçük hisse kazançlarının 2026’ya kadar hızlanması bekleniyor. S&P 600 konsensüs büyümesi o yıl için %19 olarak öngörülüyor. Bu oran, orta ve büyük ölçekli rakiplerinin önünde.
Sektörler arasında, Finansallar BofA’nın küçük ve orta ölçekli kantitatif modellerinde en iyi sıralamaya sahip olmaya devam etti. Bu durum, daha güçlü revizyonlar ve uygun değerlemelerle destekleniyor.
Teknoloji ve Kamu Hizmetleri de yüksek puan alırken, İletişim Hizmetleri en zayıf sektör ve “değer tuzağı” olarak öne çıktı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
